在全球經濟格局風雲變幻之際，美國再度祭出貿易保護主義大旗，引發全球資本市場的劇烈震盪，連帶使得美國本土的經濟數據也呈現出多空交織的複雜態勢，市場對於聯準會降息的預期持續增溫。在這樣的大環境下，長天期美國公債的價格波動性顯著放大，促使投資者的資產配置策略也隨之調整。面對日益增長的不確定性，尋求既能提供穩定收益，又能有效控管風險的投資標的，已成為投資人的首要考量。其中，短天期非投資等級債券交易所買賣基金（ETF）因其獨特的特性，逐漸嶄露頭角，吸引了市場的廣泛關注。例如，凱基美國非投資等級債（00945B）這檔ETF，正是當前市場環境下，能夠滿足投資人需求的代表性產品。

相較於股票配息的波動性，債券的配息源自於發行機構依據合約所支付的利息，其穩定性相對較高。尤其在經濟成長趨緩、市場普遍預期降息的背景下，非投資等級債券由於通常提供較為優渥的票面利率與殖利率，使其在收益型資產配置中佔據了重要的地位。許多人可能對非投資等級債券的風險抱持較高的疑慮，但歷史數據顯示，BB級債券的違約率實際上僅有約0.8%，遠低於市場普遍認知中非投資等級債券所蘊含的風險水準。更重要的是，相較於投資等級較高的公債，非投資等級債券往往能提供更高的利差優勢，透過仔細篩選並投資於信用品質相對較高的標的，其風險實際上是可以有效控制的。當然，投資人在追求較高收益的同時，也應留意相關的風險，例如在進行資產配置時，可將閒置的黃金首飾或不再佩戴的珠寶作K金回收，將其轉換為現金，或將手中持有收購翡翠等高價值珠寶，亦可評估其市場價值，適時進行處置，以優化整體資產結構，更靈活地運用於多元資產配置中。

凱基美國非投資等級債（00945B）的主要投資標的為在美國註冊成立的公司所發行的1至5年期短天期債券。這樣的投資策略，有效地避開了拉丁美洲、歐洲等被認為具有較高違約風險的地區，將投資重心集中於那些在各自產業中具有代表性的大型企業。其持有的債券發行人涵蓋了如Uber、百勝餐飲、固特異等全球知名的企業，這些公司通常具有相對穩健的基本面，這有助於提升整體資產組合的防禦能力。

為了進一步降低投資組合的風險，00945B採取了單一債券投資上限為2%的設計。這意味著，即使投資組合中個別債券不幸發生違約情況，其對整體投資組合的影響也會被嚴格限制在一個可控的範圍內。此外，這檔ETF還提供每月配息的機制，為投資人提供了穩定的現金流來源，這對於追求定期收益的投資人而言，無疑是一項極具吸引力的特點。

當前市場普遍預期，美國聯準會在未來將逐步擴大降息的幅度，但預計不會採取過於激進的降息政策。在這樣的利率環境下，布局短天期、高殖利率的債券標的，能夠在追求較高收益的同時，兼顧投資組合的價格穩定性。更值得一提的是，作為債券型ETF，00945B在2026年之前享有證券交易稅的免稅優惠。而在債息的領取方面，根據台灣現行的稅法規定，個人投資者每年領取在750萬元以內的債券利息收入，可以免課所得稅以及二代健保補充保費，這對於高所得族群而言，無疑提供了顯著的稅負優勢。